最終更新日：2026/10/31 ｜ キヤノンマーケティングジャパン（キヤノンMJ）（東証 8060） ｜ 決算期：12月期
※本ページは会社開示（決算短信・説明資料・質疑応答）と報道に基づく。「試算」は筆者計算、「インプリケーション（筆者分析）」は筆者の見方であり開示内容ではない。金額は特記なき限り億円（百万円を億円換算、四捨五入）。
サマリー
キヤノン製品（複合機・カメラ・プリンター・産業機器）の国内販売と、キヤノンITソリューションズ等によるITソリューション（SI・サービス／アウトソーシング）を展開。2025年12月期は売上6,798億円・営業利益582億円で5期連続増収増益（決算短信）。2026年12月期は7/24に営業利益を600→630億円へ上方修正し、10/26の3Q決算でも据え置き。3Q単体は営業利益144億円（前年比+32.6%）と強かったが、通期据え置きが市場予想を下回るとの受け止めで翌日株価は△5.3%（試算）。
目次
- サマリー
- 事業概要・セグメント
- 主要指標
- 投資論点・主要な争点
- 最新の見立て
- イベント（過去12カ月）
- 四半期決算（新しい順）
- └ 2026年12月期 3Q（7–9月）
- └ 2026年12月期 2Q（4–6月）
- └ 2026年12月期 1Q（1–3月）
- └ 2025年12月期 4Q（10–12月）・通期
- 未確認事項
- 出典
事業概要・セグメント
報告セグメントは4つ（2026年12月期3Q、億円）。
| セグメント | 主な事業 | 3Q売上（前年比） | 3Q営業利益（前年比） | 9M売上／営業利益 |
|---|---|---|---|---|
| エンタープライズ | 大企業向けIT・SI、複合機 | 684（+7%） | 53（+22%） | 2,053／169（+20%） |
| エリア | 中堅・中小企業向けIT・複合機・保守 | 588 | 56（+18%） | 1,776／186（+15%） |
| コンスーマ | カメラ・インクジェット・メモリカード等 | 333 | 28（+24%） | 1,014／95（+31%） |
| プロフェッショナル | 産業機器（半導体関連）・医療等 | 116（+31%） | 13（+78%） | 363／40 |
出典：2026年度3Q決算説明資料、四半期セグメント推移。長期経営構想（2026-2030）は2030年に売上8,500億円・営業利益750億円・ROE12%、ITS売上5,000億円を目標（長期経営構想）。
主要指標
| 項目 | 値 | 出典・注記 |
|---|---|---|
| FY12/25 実績 | 売上 6,798億円／営業利益 582億円／経常 598億円／純利益 415億円、配当170円（分割前） | 決算短信 |
| FY12/26 会社予想（7/24修正、10/26据置） | 売上 6,850億円／営業利益 630億円（期初600）／経常 640億円／純利益 440億円、EPS 213.7円、配当95円（分割後、期初90円） | 決算短信ページ・株探 |
| 9M進捗（FY12/26） | 売上 5,077億円（+3.2%）、営業利益 469億円（+22.8%）、通期営業利益予想に対し74.5%（試算） | 3Q短信 |
| 株価（2026/10/30終値） | 4,021円。1カ月 +9.0%、3カ月 +11.6%、1年 +25.8%、52週レンジ 3,105.5–4,284円（試算、分割調整後） | Yahoo Finance（sources/yf_8060.T.json） |
| 時価総額 | 8,933億円 | 株探 |
| PER（会社予想）／PBR／配当利回り | 18.8倍／2.11倍／2.36% | 株探 |
| EV/EBITDA | 未算出（純現金・減価償却費を一次資料で未取得。未確認事項参照） | — |
| 資本政策 | 2026/4/1に1:2株式分割。自己株取得 上限300億円（2/2–10/30）、7/24に追加取得も発表 | 決算説明資料・Q2説明 |
投資論点・主要な争点
- ITソリューションの質：SI・サービス／アウトソーシングは2桁成長。一方2Qに流通業向けSIで不採算案件、キヤノンITSは2Q営業益△9億円。受注は過去最高で「量」は十分、「採算」が論点。
- 下期の反動：会社はWindows 10更新需要の反動、メモリ価格高騰、IT・研究開発投資増で下期を「減収減益」計画。3Qは計画を上回ったが4Qの残り計画（営業益約161億円、試算）が保守的かが争点。
- メモリ価格の二面性：3Qは値上げ前の駆け込みでSSD・メモリカードが伸長。4Q以降の需要先食いリスク。
- 株主還元：配当性向40%以上、5年で配当1,000億円、自己株買い。PER約19倍でバリュエーションは同業SI並みに切り上がっており、上方修正が続くかが株価のカギ。
最新の見立て
3Qは全セグメント増益で営業利益+32.6%と強いが、会社は通期630億円を据え置き、Fiscoによればコンセンサスを約20億円下回る。4Qの残り計画は前年4Q（200億円）を下回る水準（試算）で、保守的な計画とみる。年初来の株価上昇で期待値が上がっていたため翌日△5.3%。次の材料は1月下旬の通期決算と2027年計画、追加還元の有無。
イベント（過去12カ月）
| 日付 | イベント | インプリケーション（筆者分析） | 株価反応（翌営業日、試算） |
|---|---|---|---|
| 2026/1/28 | FY12/25決算・FY26予想（営業利益600億円）、長期経営構想、1:2分割、自己株取得300億円 | 還元と成長計画を同時に示した。予想は小幅増益で保守的 | +0.74%（対TOPIX +0.45pt） |
| 2026/3/4 | IR Day（Zoom） | — | 未計測 |
| 2026/4/1 | 株式分割（1:2）効力発生 | 流動性向上 | — |
| 2026/4/22 | 1Q決算（営業利益185億円、+40.7%試算） | 好スタートを好感 | +3.94%（対TOPIX +4.78pt） |
| 2026/7/24 | 2Q決算・通期上方修正（営業益630億円）・増配（95円）・追加自己株取得 | 2Q単体は不採算SIで小幅減益、下期は減収減益計画 | △0.48%（対TOPIX △2.10pt） |
| 2026/10/26 | 3Q決算（営業利益144億円、+32.6%）・通期据置 | 上振れたが据え置きで失望売り | △5.25%（対TOPIX △5.77pt） |
| 2026/10/30 | 自己株取得期間（1/28決議分）終了 | 取得実績の開示待ち（未確認） | — |
四半期決算（新しい順）
2026年12月期 3Q（7–9月）
発表：2026/10/26 15:30（大引け後）
売上・営業利益・セグメント（前年比・計画比）
| 項目 | 3Q実績 | 前年同期 | 前年比 | 備考 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1,679 | 1,580 | +6.3% | 大型複合機案件、文教・製造業向けIT |
| 営業利益 | 144 | 109 | +32.6% | 営業利益率8.6% |
| 9M営業利益 | 469 | 382 | +22.8% | 通期予想630億円の74.5%（試算） |
セグメント：エンタープライズ 売上684（+7%）／営業益53（+22%）、エリア 588／56（+18%）、コンスーマ 333／28（+24%）、プロフェッショナル 116（+31%）／13（+78%）。計画比：四半期計画は非開示。
受注・受注残
キヤノンITソリューションズの3Q受注高・受注残は説明資料に記載があるが本ページでは数値未取得（未確認）。
業績予想の変更
通期予想（売上6,850／営業利益630／経常640／純利益440億円）は据え置き。
説明会・開示の主なポイント
- Windows 10の更新需要の反動減を、大型複合機案件、文教・製造業向けのIT・SIでカバー
- メモリ価格上昇前の駆け込みでSSD・メモリカードが伸長
- Fisco報道：3Q営業利益は市場予想を約10億円上回ったが、通期据え置きでコンセンサスを約20億円下回る水準
インプリケーション（筆者分析）
4Qの残り計画（営業利益161億円＝630−469、試算）は前年4Q（200億円）を2割下回る。下期投資と反動を織り込んでも保守的で、1月の決算で上振れする可能性があるとみる。ただし3Qの駆け込み需要は4Qの先食いになりうる。
株価反応（試算）
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 発表前日終値 | 4,223円（10/23） |
| 発表日終値 | 4,249円（10/26） |
| 翌営業日終値（10/27） | 4,026円 |
| 騰落率（発表日終値→翌営業日終値、試算） | △5.25% |
| 同期間 TOPIX連動ETF（1306）（試算） | +0.53% |
| 対TOPIX相対（試算） | △5.77pt |
据え置きへの失望。発表前に年初来高値圏（4,284円）にあった。
2026年12月期 2Q（4–6月）
発表：2026/7/24（説明会7/27）
売上・営業利益・セグメント（前年比・計画比）
| 項目 | 2Q実績 | 前年同期 | 前年比 | 備考 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1,681 | 1,665 | +1.0%（試算） | ITソリューション+3% |
| 営業利益 | 140 | 142 | △1.4%（試算） | 粗利率悪化、販管費△6億円 |
| 純利益 | 98 | 100 | △2億円 |
SI・ソリューション+10%、サービス・アウトソーシング+8%。プロフェッショナルでは高採算の産業機器の構成比が低下、エンタープライズでは流通業向けSIで不採算案件。上期累計は社内計画を上回った（会社説明）。
受注・受注残
キヤノンITS受注高は前年比+13%で四半期の過去最高（データセンター、金融向けSI）。受注残は大型DC案件の売上化で△2%、DC事業を除くと+6%で過去最高（2Q説明（ノート付き））。
業績予想の変更
通期営業利益を600→630億円（+30）、経常607→640、純利益420→440億円へ上方修正。売上6,850億円は据え置き。年間配当90→95円。自己株の追加取得を決議。
説明会・開示の主なポイント
- 下期は「減収減益」計画：Windows 10の反動、メモリ・資源価格の高騰、研究開発・IT投資の増加
- キヤノンITSは営業益27億円（△9億円）：不採算SIと提案活動強化に伴うSE費用
- 6年連続増収増益・過去最高益の更新を目指す
インプリケーション（筆者分析）
上方修正と還元強化の一方で、2Q単体の減益と不採算SIが重荷になり、株価の反応は小さかった。受注は過去最高で量の問題はなく、論点は採算管理に移った。
株価反応（試算）
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 発表前日終値 | 3,574円（7/23） |
| 発表日終値 | 3,574円（7/24） |
| 翌営業日終値（7/27） | 3,557円 |
| 騰落率（発表日終値→翌営業日終値、試算） | △0.48% |
| 同期間 TOPIX連動ETF（1306）（試算） | +1.63% |
| 対TOPIX相対（試算） | △2.10pt |
市場上昇局面で出遅れ。
2026年12月期 1Q（1–3月）
発表：2026/4/22
売上・営業利益・セグメント（前年比・計画比）
| 項目 | 1Q実績 | 前年同期 | 前年比（試算） |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 1,717 | 1,673 | +2.6% |
| 営業利益 | 185 | 132 | +40.7% |
会社は2Q説明で、1Qは粗利率改善と人件費・のれん償却費の減少で販管費△21億円と説明（報道要約による）。セグメント別の1Q数値は四半期セグメント表（エンタープライズ営業益73.5億円）を参照。
受注・受注残
1Q受注データは未取得（未確認）。
業績予想の変更
通期予想（営業利益600億円）は据え置き（7/24に上方修正）。
説明会・開示の主なポイント
- 1Qが特に好調で上期の計画超過につながった（2Q説明会での会社コメント）
インプリケーション（筆者分析）
大幅増益で上方修正への期待が高まり、株価は対TOPIXでアウトパフォーム。
株価反応（試算）
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 発表前日終値 | 3,611円（4/21） |
| 発表日終値 | 3,600円（4/22） |
| 翌営業日終値（4/23） | 3,742円 |
| 騰落率（発表日終値→翌営業日終値、試算） | +3.94% |
| 同期間 TOPIX連動ETF（1306）（試算） | △0.83% |
| 対TOPIX相対（試算） | +4.78pt |
2025年12月期 4Q（10–12月）・通期
発表：2026/1/28
売上・営業利益・セグメント（前年比・計画比）
| 項目 | 4Q実績 | 通期実績 | 通期前年比 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 1,880 | 6,798 | +4.0% |
| 営業利益 | 200 | 582 | +9.5% |
| 純利益 | — | 415 | +5.5% |
4Qの利益・利益率は四半期で過去最高（会社説明）。5期連続の増収増益（決算説明）。4Q前年比は未計算（未確認）。
受注・受注残
未取得（未確認）。
業績予想の変更
FY12/26予想：売上6,850／営業利益600（+3%）／経常607／純利益420億円、配当90円（分割後）。
説明会・開示の主なポイント
- 長期経営構想2026-2030と中計2026-2028を公表
- 1:2株式分割、自己株取得（300億円・500万株上限）
- 年間配当170円（配当性向45%）
インプリケーション（筆者分析）
予想は小幅増益で保守的だが、還元と分割を好感。期初予想の保守性はその後の上方修正につながった。
株価反応（試算）
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 発表前日終値 | 3,380円（1/27） |
| 発表日終値 | 3,361円（1/28） |
| 翌営業日終値（1/29） | 3,386円 |
| 騰落率（発表日終値→翌営業日終値、試算） | +0.74% |
| 同期間 TOPIX連動ETF（1306）（試算） | +0.30% |
| 対TOPIX相対（試算） | +0.45pt |
株価データ：Yahoo Finance チャートAPI（8060.T／1306.T）の日次終値（分割調整後）を筆者がダウンロードし試算（sources/yf_8060.T.json, sources/yf_1306.T.json）。TOPIXは指数の日次データを取得できなかったため、TOPIX連動ETF（1306.T）の騰落率で代替（試算・近似）。決算発表が大引け後の場合、初期反応は「発表日終値→翌営業日終値」で計測。
未確認事項
- EV/EBITDA：純現金・D&Aを一次資料で取得できず未算出
- 3Q・1Qのキヤノングループ ITS受注高・受注残の数値
- 4Q25の前年同期比
- 1/28決議の自己株取得の最終取得実績（10/30期限）
- Fiscoのコンセンサス数値の原典（QUICKなど）
- 3Q決算説明会の質疑応答要旨
出典
- 2026年度3Q決算説明資料
- 2026年12月期3Q決算短信
- 2026年度2Q決算説明（ノート付き）
- 2025年度決算説明
- 2025年12月期決算短信
- 長期経営構想・中期経営計画
- 四半期セグメント情報
- 決算短信ページ
- IRニュース2026
- 株探 決算
- 株探ニュース（3Q）
- 株探ニュース（3Q速報）
- 株探ニュース（2Q）
- 株探ニュース（2Q）
- BigGo Finance 2Q説明会要約
最終更新日：2026/10/31