最終更新日：2026/10/31 ｜ シンプレクス・ホールディングス（東証 4373） ｜ 決算期：3月期（IFRS）
※本ページは会社開示（決算短信・説明資料・質疑応答）と報道に基づく。「試算」は筆者計算、「インプリケーション（筆者分析）」は筆者の見方であり開示内容ではない。金額は特記なき限り億円（百万円を億円換算、四捨五入）。
サマリー
金融機関向けのトレーディング・リスク管理システムを起点に、戦略/DXコンサルティング（Xspear Consulting等）、システムインテグレーション、運用サービスを一気通貫で提供する独立系DX企業。2026年3月期は売上収益587億円（+23.8%）・営業利益144億円（+33.5%）で過去最高（決算短信）。4/30に「中計2030 -Vision1000-」（2030年3月期に売上1,000億円・営業利益250〜300億円）を策定。10/28の2Q決算は上期売上331億円（+19.1%）・営業利益74億円（+4.8%）で、通期予想を売上710億円・営業利益175億円へ上方修正したが、生成AI関連の研究開発費急増による利益率低下が嫌気され翌日株価は△7.1%（対TOPIX △7.5pt、試算）。
目次
- サマリー
- 事業概要・セグメント
- 主要指標
- 投資論点・主要な争点
- 最新の見立て
- イベント（過去12カ月）
- 四半期決算（新しい順）
- └ 2027年3月期 2Q（7–9月）
- └ 2027年3月期 1Q（4–6月）
- └ 2026年3月期 4Q（1–3月）・通期
- └ 2026年3月期 3Q（10–12月）
- 未確認事項
- 出典
事業概要・セグメント
売上はサービス形態別に3区分（単一セグメント）。2027年3月期上期（億円、売上総利益率）。
| サービス形態 | 主な内容 | 上期売上（前年同期） | 売上総利益率（前年同期） | 構成比 |
|---|---|---|---|---|
| 戦略/DXコンサルティング | DX戦略立案・事業開発支援（Xspear Consulting等） | 61.3（48.4） | 49.6%（46.8%） | 18.5% |
| システムインテグレーション | 金融機関・事業会社向けシステム構築（トレーディング、ステーブルコイン基盤等） | 195.2（161.4） | 47.0%（44.5%） | 58.9% |
| 運用サービス | 構築後の保守・運用 | 74.3（68.2） | 42.5%（40.1%） | 22.4% |
| 合計 | 331.2（278.0） | 46.5%（43.9%） | 100% |
出典：2Q FY3/27決算短信。中計2030（2027年3月期〜2030年3月期）の目標は2030年3月期に売上収益1,000億円、営業利益250〜300億円、営業利益率25〜30%、ROE25〜30%（M&A寄与含まず、中計2030）。
主要指標
| 項目 | 値 | 出典・注記 |
|---|---|---|
| FY3/26 実績 | 売上収益 586.8億円（+23.8%）／営業利益 144.2億円（+33.5%、利益率24.6%）／税引前 143.5億円／親会社帰属利益 105.4億円（+35.4%）、EPS 46.42円（分割後）、配当18円（配当性向38.8%）、ROE 21.0% | 決算短信・中計2030 |
| FY3/27 会社予想（10/28修正） | 売上収益 710億円（期初700、+21.0%）／営業利益 175億円（期初172、+21.4%）／税引前 172.3億円（期初169.4）／親会社帰属利益 124.2億円（据置、+17.9%）、EPS 55.08円、配当24円（期末一括、据置） | 業績予想修正 |
| 上期進捗（FY3/27） | 売上収益 331.2億円（+19.1%）／営業利益 74.0億円（+4.8%）。期初上期予想（売上332／営業益73.5億円）に対し売上△0.2%・営業益+0.6%（試算）。通期営業益予想に対する進捗42.3%（試算） | 2Q短信・1Q短信（上期予想） |
| 財務（2026/9末） | 資産合計 854.7億円、親会社所有者帰属持分 524.5億円（比率61.4%）、BPS 233.58円 | 2Q短信 |
| 株価（2026/10/30終値） | 1,166円。1カ月 +5.2%、3カ月 +0.3%、1年 +14.6%、52週レンジ（終値）764–1,282円（試算、分割調整後） | Yahoo Finance（sources/yf_4373.T.json） |
| 時価総額（試算） | 約2,618億円（1,166円×期末発行済株式数237,908,300株−自己株式13,351,476株） | 株価×2Q短信の株式数（試算） |
| PER（会社予想）／PBR／配当利回り（試算） | 21.2倍（EPS 55.08円）／4.99倍（BPS 233.58円）／2.06%（配当24円） | 筆者試算（会社予想・短信ベース） |
| EV/EBITDA | 未算出（減価償却費・有利子負債を一次資料から未集計。未確認事項参照） | — |
| 資本政策 | 2025/12/1に1:4株式分割。配当性向40%目安。2026/1/29に自己株取得（上限550万株・50億円、1/30〜5/31）を決議し、ToSTNeT-3で380万株を取得、2/20に取得終了を開示。2026/5/18に株主優待制度の導入を発表 | 自己株取得決議・ToSTNeT-3・適時開示一覧 |
投資論点・主要な争点
- 生産能力＝売上：会社は「生産能力の向上が売上拡大に直結する事業環境」と説明。エンジニア・コンサルタントの増員と1人当たり売上の上昇で+20%前後の増収が続くかが第一の論点。
- AI投資と利益率：生成AI前提の開発体制への転換で研究開発費が上期18.8億円（前年5.6億円、+238%）に急増し、上期営業利益率は22.3%（前年25.4%）に低下。中計2030の利益率25〜30%に向け、投資の回収時期が株価のカギ。
- 金融から非金融へ：SBI・DMM等ネット証券向けの強みに加え、東京金融取引所の次期取引プラットフォーム、ステーブルコイン基盤、ユー・エス・エスの基幹刷新など非金融・新領域の案件が広がるか。
- 還元とバリュエーション：配当性向40%目安＋機動的な自己株買い＋株主優待。予想PER約21倍（試算）は国内SI上位並みで、成長率（+20%）を考えると割高ではないが、利益率低下局面では評価が揺れやすい（筆者分析）。
最新の見立て
上期は売上・営業利益とも期初計画どおりで、通期予想も上方修正した。ただし営業利益の伸び（+4.8%）が売上（+19.1%）を大きく下回り、AI関連の研究開発費が下期も続くと会社は明言。純利益は優待費用の損金不算入で上期予想を下回った。株価は好決算期待で高値圏にあったため翌日△7.1%（試算）。下期に必要な営業利益は101億円（175−74.0、試算）で前年下期（73.7億円、試算）比+37%と高いハードルにみえるが、例年下期偏重（前年は下期が通期の51%、試算）であり、増員効果と受注の強さ次第。次の確認点は2027年1月の3Q決算（日付未定）。
イベント（過去12カ月）
| 日付 | イベント | インプリケーション（筆者分析） | 株価反応（翌営業日、試算） |
|---|---|---|---|
| 2025/10/30 | FY3/26 2Q決算・通期予想と配当予想の上方修正（増配）、1:4株式分割決議 | 高成長と増配を同時に示した | +5.65%（対TOPIX +4.67pt） |
| 2025/12/1 | 株式分割（1:4）効力発生 | 流動性向上 | — |
| 2026/1/28 | 東京金融取引所の次期取引プラットフォーム開発を開示 | 取引所系の大型案件で金融インフラ領域の実績 | 未計測 |
| 2026/1/29 | 3Q決算・通期上方修正（売上580億円・営業益143億円）・自己株取得（上限550万株・50億円） | 上方修正と還元の組み合わせ | +1.37%（対TOPIX +0.70pt） |
| 2026/1/30 | ToSTNeT-3で自己株380万株を取得（2/20に取得終了） | — | — |
| 2026/3/4 | SBI証券の資産管理アプリ「SBI証券Plus」構築を開示 | 主要顧客SBIとの関係継続 | 未計測 |
| 2026/4/30 | FY3/26決算（過去最高）・FY3/27予想（営業益172億円）・中計2030 -Vision1000- 策定 | 売上1,000億円の達成時期を2030年3月期に明確化 | +4.78%（対TOPIX +4.65pt） |
| 2026/5/18 | 株主優待制度の導入を発表 | 個人株主層の拡大策。ただし費用が損金不算入で純利益を下押し（10/28開示） | +9.28%（対TOPIX +8.69pt） |
| 2026/5/29 | 業績条件付有償ストックオプションの発行決議 | — | 未計測 |
| 2026/6/20 | 第10回定時株主総会 | 役員異動の詳細は未確認 | — |
| 2026/7/27 | 1Q決算（売上+19.8%、営業益+6.6%） | 増収だがR&D急増で利益率低下。市場全体安の中で底堅い | △0.17%（対TOPIX +2.51pt） |
| 2026/10/28 | 2Q決算・通期上方修正（売上710億円・営業益175億円、純利益据置） | 利益率低下と純利益の未達で失望売り | △7.14%（対TOPIX △7.45pt） |
| 2027/1（日付未定） | FY3/27 3Q決算（予定） | — | — |
四半期決算（新しい順）
2027年3月期 2Q（7–9月）
発表：2026/10/28 15:30（大引け後）。同日に通期予想を修正（修正開示）
売上・営業利益・セグメント（前年比・計画比）
| 項目 | 2Q単体（試算） | 前年同期（試算） | 前年比（試算） | 上期累計（前年比） |
|---|---|---|---|---|
| 売上収益 | 169.9 | 143.4 | +18.5% | 331.2（+19.1%） |
| 営業利益 | 39.7 | 38.4 | +3.3% | 74.0（+4.8%） |
| 営業利益率 | 23.4% | 26.8% | △3.4pt | 22.3%（前年25.4%） |
| 親会社帰属利益 | 25.6 | 26.2 | △2.2% | 48.1（+0.7%） |
計画比（試算）：期初上期予想（売上332.0／営業益73.5／純利益49.8億円）に対し、売上△0.2%、営業益+0.6%、純利益△3.4%。上期は売上総利益154.1億円（+26.4%、粗利率46.5%）、販管費60.9億円（+32.8%、採用強化）、研究開発費18.8億円（+238.3%、生成AI前提の開発体制への転換）。サービス形態別：戦略/DXコンサル61.3億円（粗利率49.6%）、SI 195.2億円（47.0%）、運用74.3億円（42.5%）といずれも増収・粗利率改善。
受注・受注残
受注高・受注残は短信に開示なし（未確認）。会社は修正開示で「足元の受注状況が良好」と記載。
業績予想の変更
通期予想を上方修正：売上収益700→710億円（+1.4%）、営業利益172→175億円（+1.7%）、税引前169.4→172.3億円。親会社帰属利益124.2億円は据え置き（上期に株主優待費用の損金不算入で下振れ、下期の増益と相殺）。配当予想24円（期末）は据え置き。いずれも会社予想。
説明会・開示の主なポイント
- 上期売上・営業利益は四半期・半期とも過去最高、概ね期初予想どおり（会社説明）
- エンジニア・コンサルタント1人当たり売上収益が上昇
- 下期もAI利用料を含む研究開発等の成長投資を強化する一方、売上総利益の増加が費用増を上回る見通し
- 財務CFは△56.9億円（主に配当支払40.3億円）
インプリケーション（筆者分析）
粗利率の改善（+2.6pt）はAI活用・単価上昇の成果とみられるが、それをR&Dと採用費が上回り、営業利益率は2Q単体で△3.4pt（試算）。上方修正の幅は小さく、純利益は据え置きのため、期待が高かった株価には物足りない内容。下期必要営業益101億円（試算）は前年下期比+37%で、R&D継続の中ではハードルが高いとみる（筆者分析）。
株価反応（試算）
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 発表前日終値 | 1,250円（10/27） |
| 発表日終値 | 1,246円（10/28） |
| 翌営業日終値（10/29） | 1,157円 |
| 騰落率（発表日終値→翌営業日終値、試算） | △7.14% |
| 同期間 TOPIX連動ETF（1306）（試算） | +0.31% |
| 対TOPIX相対（試算） | △7.45pt |
発表前に52週高値圏（終値1,282円）にあった。
2027年3月期 1Q（4–6月）
発表：2026/7/27 15:30（大引け後）（1Q短信）
売上・営業利益・セグメント（前年比・計画比）
| 項目 | 1Q実績 | 前年同期 | 前年比 |
|---|---|---|---|
| 売上収益 | 161.4 | 134.6 | +19.8% |
| 営業利益 | 34.3 | 32.1 | +6.6% |
| 営業利益率 | 21.2% | 23.9% | △2.7pt |
| 親会社帰属利益 | 22.5 | 21.6 | +4.2% |
売上総利益74.7億円（+26.1%、粗利率46.3%）、販管費32.6億円（+31.5%）、研究開発費8.1億円（前年2.5億円、+228.4%）。サービス形態別：戦略/DXコンサル29.9億円（粗利率49.9%）、SI 94.8億円（46.8%）、運用36.5億円（41.8%）。計画比：上期営業益予想73.5億円に対する進捗46.6%（試算）。
受注・受注残
受注高・受注残は開示なし（未確認）。
業績予想の変更
上期（売上332億円・営業益73.5億円）・通期予想（売上700億円・営業益172億円）とも据え置き（会社予想）。
説明会・開示の主なポイント
- SI・運用が好調、コンサルも堅調に案件獲得
- 生成AI活用を前提とした開発体制への転換（ノウハウ標準化・開発基盤高度化）でR&D急増
- 2026/6末の資産合計814.9億円（配当支払で3月末比減）
インプリケーション（筆者分析）
増収率は約20%を維持し、R&D増は計画内とみられる。利益率低下は織り込み済みで、市場全体が下げた日に株価は対TOPIXで+2.5pt（試算）と底堅かった。
株価反応（試算）
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 発表前日終値 | 1,047円（7/24） |
| 発表日終値 | 1,146円（7/27） |
| 翌営業日終値（7/28） | 1,144円 |
| 騰落率（発表日終値→翌営業日終値、試算） | △0.17% |
| 同期間 TOPIX連動ETF（1306）（試算） | △2.69% |
| 対TOPIX相対（試算） | +2.51pt |
発表当日（大引け前）に+9.5%上昇しており（試算）、発表前の期待先行の可能性。理由は未確認。
2026年3月期 4Q（1–3月）・通期
発表：2026/4/30 15:30（大引け後）。同日に中計2030を公表（短信・中計）
売上・営業利益・セグメント（前年比・計画比）
| 項目 | 4Q単体（試算） | 前年同期（試算） | 前年比（試算） | 通期実績（前期比） |
|---|---|---|---|---|
| 売上収益 | 161.5 | 132.8 | +21.6% | 586.8（+23.8%） |
| 営業利益 | 36.0 | 38.0 | △5.1% | 144.2（+33.5%） |
| 親会社帰属利益 | 32.5 | 31.0 | +4.9% | 105.4（+35.4%） |
計画比（試算）：1/29修正予想（売上580／営業益143／純利益96.7億円）に対し、売上+1.2%、営業益+0.8%、純利益+9.0%。通期：売上総利益256.2億円（粗利率43.7%）、販管費95.9億円（+31.3%）、研究開発費15.7億円（+6.6%）。サービス形態別：戦略/DXコンサル108.2億円（前期75.1、粗利率48.4%）、SI 337.6億円（263.2、43.0%）、運用140.9億円（135.2、41.4%）。
受注・受注残
受注高・受注残は開示なし（未確認）。
業績予想の変更
FY3/27期初予想（会社予想）：売上収益700億円（+19.3%）、営業利益172億円（+19.3%）、親会社帰属利益124.2億円（+17.9%）、配当24円（期末、前期18円）。
説明会・開示の主なポイント
- 売上・利益・利益率いずれも過去最高
- 中計2030：2030年3月期に売上1,000億円、営業益250〜300億円、ROE25〜30%（M&A除く）
- 配当性向40%目安、自己株取得は機動的に実施
- 営業CF 106.9億円、財務CF △116.6億円（自己株取得56.2億円、配当28.5億円）
インプリケーション（筆者分析）
4Q単体は営業減益（試算）だが通期は修正予想を上回って着地。中計2030で1,000億円の時期を明確化し、FY3/27も+19%成長を計画したことが好感された（翌日+4.8%）。
株価反応（試算）
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 発表前日終値 | 881円（4/28） |
| 発表日終値 | 879円（4/30） |
| 翌営業日終値（5/1） | 921円 |
| 騰落率（発表日終値→翌営業日終値、試算） | +4.78% |
| 同期間 TOPIX連動ETF（1306）（試算） | +0.13% |
| 対TOPIX相対（試算） | +4.65pt |
4/29は祝日。
2026年3月期 3Q（10–12月）
発表：2026/1/29 15:30（大引け後）。同日に通期上方修正と自己株取得を決議（3Q短信・修正）
売上・営業利益・セグメント（前年比・計画比）
| 項目 | 3Q単体（試算） | 前年同期（試算） | 前年比（試算） | 9M累計（前年比） |
|---|---|---|---|---|
| 売上収益 | 147.3 | 122.4 | +20.3% | 425.3（+24.7%） |
| 営業利益 | 37.6 | 30.9 | +21.6% | 108.2（+54.4%） |
| 親会社帰属利益 | 25.1 | 20.9 | +20.3% | 72.9（+55.7%） |
9M：粗利率43.7%（前年40.7%）、販管費67.1億円（+19.9%）、研究開発費10.6億円（△13.7%）、営業利益率25.4%。サービス形態別：戦略/DXコンサル76.9億円（粗利率47.3%、前年49.4%）、SI 244.4億円（43.7%）、運用103.9億円（41.0%）。
受注・受注残
受注高・受注残は開示なし（未確認）。
業績予想の変更
通期予想を上方修正：売上収益570→580億円、営業利益140→143億円、親会社帰属利益95.2→96.7億円（会社予想）。配当予想18円は据え置き。
説明会・開示の主なポイント
- 自己株取得：上限550万株（2.41%）・50億円、期間1/30〜5/31。1/30にToSTNeT-3で380万株を取得
- 前日（1/28）に東京金融取引所の次期取引プラットフォーム開発を開示
インプリケーション（筆者分析）
9Mで営業益+54%と高成長が続き、上方修正と自己株買いで還元も強化。ただし株価の反応は小幅（+1.4%）で、上方修正は想定内とみられた。
株価反応（試算）
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 発表前日終値 | 935円（1/28） |
| 発表日終値 | 946円（1/29） |
| 翌営業日終値（1/30） | 959円 |
| 騰落率（発表日終値→翌営業日終値、試算） | +1.37% |
| 同期間 TOPIX連動ETF（1306）（試算） | +0.67% |
| 対TOPIX相対（試算） | +0.70pt |
株価データ：Yahoo Finance チャートAPI（4373.T／1306.T）の日次終値（分割調整後）を筆者がダウンロードし試算（sources/yf_4373.T.json, sources/yf_1306.T.json）。TOPIXは指数の日次データを取得できなかったため、TOPIX連動ETF（1306.T）の騰落率で代替（試算・近似）。決算発表が大引け後の場合、初期反応は「発表日終値→翌営業日終値」で計測。
未確認事項
- 四半期の受注高・受注残、人員数（短信に記載なし。説明資料で要確認）
- EV/EBITDA（減価償却費・有利子負債・リース負債を未集計）
- 2025/10/30の業績予想修正の修正前後の数値
- 2/20開示の自己株取得の総取得株数・総額（ToSTNeT-3の380万株以外）
- 6/20定時株主総会での役員異動（経営体制の変更有無）
- 株主優待の内容・費用額
- 7/27（1Q発表当日の大引け前）の株価急騰（+9.5%、試算）の理由
- FY3/27 3Q決算の発表日（会社IRカレンダーは「2027年01月」とのみ表示）
- 会社四季報オンラインの予想・数値（別途反映予定）
出典
- 2Q FY3/27 決算短信（2026/10/28）
- 通期業績予想の修正（2026/10/28）
- 1Q FY3/27 決算短信（2026/7/27）
- FY3/26 決算短信（2026/4/30）
- 中計2030 -Vision1000-（2026/4/30）
- 3Q FY3/26 決算短信（2026/1/29）
- 連結業績予想の修正（2026/1/29）
- 自己株式取得の決定（2026/1/29）
- ToSTNeT-3による自己株買付（2026/1/29）
- 適時開示一覧（決算プロ）
- IRカレンダー
- IR情報
- 株探 決算
最終更新日：2026/10/31